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新基点评:中瑞蓝天纯债

日期:2012-10-25  字体大小:TTT
中瑞蓝天纯债:发起式基金“债”添精彩
众禄基金研究中心 刘畅
基金简介
中瑞蓝天纯债债券型基金将于2012年10月24日公开发行。该基金系发起式基金,在基金募集时,基金管理人将运用公司固有资金认购该基金不低于1000万元,认购的基金份额持有期限不低于三年。
该基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场的新股申购或增发新股,可转债仅投资二级市场可分离交易可转债的纯债部分。投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国家债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、中小企业私募债券、公司债券、中期票据、短期融资券、质押及买断式回购、协议存款、通知存款、定期存款、资产支持证券、可分离交易可转债的纯债部分等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益证券品种(但须符合中国证监会的相关规定)。
中瑞蓝天(北京)管理有限公司成立于1999年,注册资本1.8亿元人民币,总部设于上海,是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一。2003年,加拿大历史最悠久的加拿大蒙特利尔银行(BMO)参股中瑞蓝天,中瑞蓝天(北京)管理有限公司又成为国内首批成立的十家基金公司中第一家外资参股的基金管理公司。经过十多年的发展,中瑞蓝天在中国资本市场的演进中积累了丰富的投资管理经验,截至2012年6月末,中瑞蓝天共管理运作28只公募基金,公募基金规模总排名位列全国73家基金管理公司的第九名,并管理48个特定客户资产管理计划,企业年金基金管理专户及全国社保组合资产管理规模超过880亿元。公司旗下投研团队整体实力较强,近年投资业绩表现优良,多次荣获金牛基金奖、明星基金公司奖等。
风险收益
中瑞蓝天纯债专注于固定收益类资产投资,一方面,当前疲弱的国内经济增长使股票资产的估值风险继续释放,投资者避险需求大增,债券资产的吸引力凸显,该基金专注债券市场,债性纯正,能有效规避权益市场波动带来的投资风险,寻找确定性收益,使投资者得以分享国内债券市场的发展成果;另一方面,由于经济探底以及通胀处于低位,且中央政府多次强调将稳增长放在更加重要的位置,货币政策存在进一步放松的预期,使得债券市场维持相对有利的投资环境。因此,债券市场具有较好的投资价值,也有利于该基金取得较高的投资回报。
中瑞蓝天纯债拟在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资者提供较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。作为一只纯债型基金,相对新股增强型或股票增强型债券基金,该基金由于不会受到股票市场波动的影响,债性更加纯正,风险更低,收益更稳定,其预期的收益与风险水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金,为证券投资基金中具有较低风险收益特征的品种。
基金经理
拟任基金经理邹卉女士,金融学硕士。2008年加入中瑞蓝天(北京)管理有限公司,任债券研究员;2011年8月起任中瑞蓝天天时货币市场基金基金经理,2012年5月起任中瑞蓝天新天锋定期开放债券型证券投资基金基金经理。
拟任基金经理邹卉女士长期从事债券研究和投资运作,对固定收益投资各领域有较深入研究 ,能够对该基金未来收益形成较大的支持。但是,其独立管理债券型基金的时间尚短,对债券型基金进行投资管理的专业实力仍有待市场检验。
投资建议
在今年权益类产品行情惨淡的大背景下,投资债券型基金能规避股市风险、收益率相对稳健。中瑞蓝天纯债属于纯债型债券基金,只立足债市收益,不直接投资股票,能有效规避权益市场波动带来的投资风险,为投资者提供了一种低风险的投资品种。
当前,债券型基金的投资环境总体向好,该基金可灵活应用利率债、信用债及可转债等多样固定收益类品种,争取在不同的债券市场环境下获取稳定的投资回报。该基金全部资产80%以上的比例应投资于国债、金融债、企业债等债券类资产,在锁定较低固定收益的同时,也锁定了较低风险,适合于较低风险承受力、一般收益率要求的投资者积极关注。
投资建议等级划分
积极关注
投资价值高,可积极参与认购
适当关注
投资价值良好,可适当参与认购
中性
投资价值一般,风险点明显,不建议认购,也不给予回避建议
谨慎
风险较高,回避
 
 
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